Maggiore di tre figli - Jack e Kate - di Sarah, editrice, e Jonathan Dancy, professore di filosofia presso la Reading University, questo adorabile "principino" nasce in Gran Bretagna alla metà degli anni Settanta.

Formazione inglese
Studia al St Peter's College, mettendosi in mostra sul palcoscenico scolastico in rappresentazioni come "La Tempesta" e "Qualcuno volò sul nido del cuculo". Conseguito il diploma al Winchester College, si iscrive all'Università di Oxford alla facoltà di Lingua e Letteratura Inglese. Una volta laureatosi, il giovane Hugh si divide tra i corsi di teatro e il lavoro di barista.

Debutto
Versando drink nei locali di Staffordshire County, il fanciullo incontra un agente pubblicitario che lo mette sotto contratto per girare svariati spot. Ed eccolo, alle soglie del nuovo millennio, al fianco di Sally Field nella trasposizione televisiva di David Copperfield di Charles Dickens: la sua aria da bravo ragazzo e quegli occhioni blu intenso bucano lo schermo.

Una carriera hollywoodiana
Nel 2001, viene ingaggiato da Ridley Scott nel war movie Black Hawk Down, nel quale incarna il sergente Kurt Schmidt. In seguito, apprende le gioie del sesso grazie ad una dedita Jessica Alba e al suo Piccolo dizionario amoroso. Si infatua, poi, della graziosa Anne Hathaway nel fiabesco Ella Enchanted - Il magico mondo di Ella. Successivamente, Dancy si trova al cospetto di King Arthur ma anche invischiato nei giochi pericolosi di Basic Instinct 2. Il 2007 lo vede infervorato di una licantropica Agnes Bruckner in Blood and Chocolate, nonché sul set del biopic Savage Grace: il delitto di Barbara Dal, accanto all'affascinante Julianne Moore. Gira, inoltre, il dramma femminile Evening e diviene uno dei membri di Il club di Jane Austen. Il 2009 lo vede protagonista della commedia I love shopping, accanto ad Isla Fisher. In seguito tiene testa alla ribelle Maggie Gyllenhaal in Hysteria, di Tanya Wexler, affianca Elizabeth Olsen ne La fuga di Martha e l'idiota Paul Rudd in Quell'idiota di nostro fratello. Tra le più recenti interpretazioni troviamo Downton Abbey II - Una nuova era.

Vita privata
L'attore ha un mini appartamento londinese dove, la sera, adora intrattenersi con gli amici (tra questi anche Sienna Miller) tra un sorso di Guinness e una forchettata di spaghetti: la sua specialità in cucina! Nel 2009 è convolato a nozze con l'attrice Claire Danes, conosciuta sul set del film Un amore senza tempo.