Nell fugge da un baraccone in cui è costretta ad esibirsi come sirena e trova sostegno nel corpulento Bob e nel giovanissimo Pepe che sono entrambi artisti girovaghi. I tre incrociano la strada di un circo il cui impresario è attratto dalla grazia e dall'abilità della ragazza e le offre un contratto come trapezista. Nell sarà rapidamente oggetto dell'attenzione del collega Fred. Nascerà un amore che vedrà Bob soffrire in silenzio.
