Figlio dell'agente di commercio e barone Le Guay, è il fratello di Marie-Laure Le Guay e quindi il cognato di Dominique de Villepin.

Studi e cinema
Dopo studi cinematografici all'Institut des Hautes études Cinématographiques e dopo essere stato docente di cinema a La Fémis, realizza il suo primo lungometraggio Les Deux Fragonard (1989) con Sami Frey e Joaquim de Almeida (che però dirige dopo aver firmato o diretto corti come Il ne faut jurer de rien, Le clou, Grosse, 15 août che gli permetteranno di lavorare con Maurice Pialat e Jean-Louis Trintignant). La sua carriera si divide fra film tv e pellicole d'oltralpe, spesso con il bravissimo Fabrice Luchini come protagonista come nel caso del godibile campione d'incassi francese Il costo della vita (2003) e la commedia romantica Le donne del 6° piano (2011), denotando una forte tendenza a coniugare l'intelligenza con la leggerezza e il divertimento, liberandosi così di quella complessità che scaturisce dalla rottura di certi tabù morali. Tornerà due anni dopo con un film sul mondo del teatro interpretato - tra gli altri - anche dalla nostra Maya Sansa: Molière in bicicletta. Nel 2016 esce al cinema Florida, che racconta la storia di un ottantenne alla prese con la demenza senile.

Sceneggiatore
Fra le sue sceneggiatura si ricordano Un weekend su due (1990) e Lapse of Memory (1992), poi diretto da Patrick Dewolf con John Hurt e Marthe Keller come protagonisti. Ed è apparso come attore nella pellicola Nudisti per caso (2003).