Il primo film di cui si è occupata è stato l'horror psicologico Frailty-Nessuno è al sicuro, che ha segnato il debutto alla regia di Bill Paxton. In seguito è stata produttrice esecutiva della pellicola per famiglie di grande successo Secondhand Lions, della New Line. Il film, in cui recitano Michael Caine, Robert Duvall e Haley Joel Osment, ha avuto grande successo: al momento è in via di sviluppo un musical a Broadway tratto da questa stessa pellicola. Nell'estate del 2004, Loop è stata co-produttore di una mini-serie in quattro parti dal titolo Five Days Til Midnight con Timothy Hutton, in onda su Sci Fi Channel. Dopo essersi laureata presso la UCLA, Loop ha iniziato la sua carriera come Produttrice televisiva a Boston.
Dopo essersi trasferita a Los Angeles, Loop è passata ad occuparsi dello sviluppo di film. Il primo impiego che ha ottenuto è stato assieme ai leggendari Produttori Freddie Fields e Jerry Hellman (Un uomo da marciapiede, Tornando a casa, Glory-Uomini di gloria). Karen ha trascorso i successivi tre anni lavorando presso la società Cort/Madden Company che ha base presso la Paramount. Lì è stata responsabile di film come La strana coppia II, Sperduti a Manhattan, e Save the Last Dance. In seguito, prima di mettersi in proprio, ha lavorato assieme al produttore David Kirschner (Curioso come George, Miss Potter, La bambola assassina).