Figlio di un dentista e della scrittrice e sceneggiatrice Karin Lyberg, Lasse Hallström, cresce in una famiglia dell'alta borghesia svedese, tanto è vero che suo nonno materno era Ernst Lyberg, Ministro delle Finanze svedesi e capo del partito liberare negli Anni Venti-Trenta.
I film tv
Comincia il suo cammino nella filmografia con i film tv Ska vi gå hem till dej eller till mej eller varo ch en till sitt? (1973) e Flyttningen (1974). Nel 1974, si sposa con l'attrice Malou Hallström, ma dopo la nascita del loro primo figlio, l'attore Johan Hallström, la coppia si sfalda e va incontro a un divorzio.
Gli Abba
Il debutto sul grande schermo avviene con la commedia En kille och en tjej (1975), ma Hallström torna al piccolo schermo per dirigere la miniserie Semlons gröna dalar (1977), anche se diventa famoso per avere diretto, fra gli Anni Settanta e Ottanta, la maggior parte dei videoclip del gruppo pop svedese ABBA: "When I Kissed the Teacher" (1997), "Chiquitita" (1979); "I Have a Dream" (1979); "On and On and On" (1980); "Lay All Your Love On Me" (1981); "The Day Before You Came" (1982) e "Under Attack" (1983).
La prima nomination agli Oscar
Il suo maggior successo rimane La mia vita a quattro zampe (1985) una commedia grazie alla quale viene nominato all'Oscar come miglior regista, che però gli verrà soffiata via da Bernardo Bertolucci per L'ultimo imperatore.
Il trasferimento in America
Dopo aver diretto la serie tv Alla vi barn i Bullerbuyn (1987), si trasferisce in America dove firma opere drammatiche come Buon compleanno, Mr. Grape (1993) con Johnny Depp e Leonardo DiCaprio. Sposato in seconde nozze con l'attrice Lena Olin, dalla quale avrà Tora Hallström, dirige anche Qualcosa di cui sparlare (1995) con Julia Roberts e Robert Duvall e Le regole della casa del sidro (1999) con Michael Caine, grazie al quale ha una seconda nomination agli Oscar. Anche se il suo miglior film rimane Chocolat (2000) con Juliette Binoche, Leslie Caron, Alfred Molina, ancora Depp e la moglie Lena Olin. La storia è quella di una misteriosa e seducente donna con figlia che apre una raffinata cioccolateria in un austero villaggio della Francia. Storia che lo candiderà ai David di Donatello, agli Audience Award e ai Goya. A seguire dirige anche The Shipping News - Ombre dal passato (2001) con Kevin Spacey, Il vento del perdono (2005) con Robert Redford e i due film con Richard Gere L'imbroglio - The Hoax (2006) e Hachiko - Il tuo migliore amico (2008).
Dopo il melò Dear John (2010), traspone per il grande schermo il romanzo "Pesca al salmone nello Yemen" nella commedia romantica con Ewan McGregor ed Emily Blunt Il pescatore di sogni, e nel 2013 gira il thriller L'ipnotista. L'anno dopo tenta di replicare il successo di Chocolat con Amore, cucina e curry (2014), interpretato da Helen Mirren, passando invece nel 2017 a Qua la zampa!, commedia in cui un cucciolo di cane continua a reincarnarsi, alla ricerca del suo scopo in ogni nuova vita.
