Anche lui ha partecipato al Saturday Night Live, fornendo un contributo memorabile come membro regolare tra il 1998 e il 2007 con diverse imitazioni di personaggi celebri, tra cui Eminem e Tom Brokaw.
Nato a Memphis, in Tennessee, si è diplomato in drammaturgia alla North Carolina School of the Arts e ha partecipato come attore a diverse tournée di compagnie teatrali regionali, tra cui il Berkshire Theatre del Massachusetts e l'Alley Theater del Texas. Ha deciso di trasferirsi a Los Angeles per studiare l'arte della commedia ed è diventato un membro del gruppo comico Groundlings nel 1997. In breve tempo, ha fatto un provino per il Saturday Night Live, diventando un membro regolare del cast nel 1998. Ha esordito al cinema nel 1996 in Una promessa è una promessa (Jingle All the Way), per poi apparire in The Ladies Man, Abbasso l'amore (Down with Love), e Anchorman: The Legend of Ron Burgundy. In televisione, lo abbiamo visto in serie come Seinfeld, The Jamie Foxx Show, Susan (Suddenly Susan), Murphy Brown, TV Funhouse, Friends e Ed. Parnell ha recentemente lavorato a Hot Rod. Appare anche spesso nella serie televisiva 30 Rock nei panni del dottor Leo Spaceman. E' impegnato come attore e produttore del nuovo telefilm della ABC Miss Guided, che viene trasmesso dal gennaio del 2008.